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Januar 2008 |
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Sehr geehrte Damen und Herren
Energie bleibt ein heisses Anlagethema
Nach einigen sehr guten Jahren für die Anleger fällt die Börsenbilanz für 2007 gemischt aus. In diversen wichtigen Märkten und Sektoren gab es Überraschungen – positive wie auch negative. Weiterhin sehr hoch im Kurs bleibt jedoch das Anlagethema Energie. Nachdem zum Jahresbeginn 2008 der Ölpreis die magische Grenze von 100 Dollar pro Fass durchbrochen hat, sind Unternehmen, welche energiesparende Technologien oder erneuerbare Energien anbieten, noch stärker in den Fokus der Anleger geraten. SAM als Pionier und führender Vermögensverwalter im Bereich nachhaltiger Anlagen geht davon aus, dass Anlagethemen wie Energie, Wasser, Klimaschutz und gesunde Lebensweise auch im laufenden Jahr über hohes Wachstumspotenzial verfügen.
Mehr dazu in diesem Newsletter. Wir wünschen Ihnen eine anregende Lektüre.
Freundliche Grüsse
SAM Sustainable Asset Management AG |
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Monatliche Berichterstattung |
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Sustainable Performance Group (SPG) |
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Im Vergleich zu den Weltbörsen und dem Schweizer Markt schloss die Aktie der Sustainable Performance Group das Jahr 2007 mit einem Wertzuwachs von 17.7% überaus positiv ab. Im Gesamtjahresvergleich resultiert eine Überrendite gegenüber dem Vergleichsindex MSCI World ex Financials von erfreulichen 10.4%. Im Dezember erzielte die SPG-Aktie einen Kursanstieg von 2.1%, während der Vergleichsindex um nur 0.5% zulegte. Der Fokus auf die vier Anlagethemen Energie, Wasser, Healthy Living und Ressourceneffizienz hat sich somit einmal mehr auch für die Aktionäre ausgezahlt. |
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SAM Sustainable Water Fund |
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Der SAM Sustainable Water Fund blickt auf ein erfolgreiches letztes Jahr zurück: Über die vergangenen 12 Monate legte der Fonds um 5.1% zu und übertraf damit den Vergleichsindex MSCI World um 6.7%. Im Dezember 2007 betrug der Wertzuwachs in einem schwierigen Umfeld 0.7%, während sich der Vergleichsindex im gleichen Zeitraum um 0.9% reduzierte. Die renommierte Ratingagentur Standard & Poor’s hat den SAM Sustainable Water Fund anfangs Januar 2008 als ersten und einzigen reinen Wasserfonds mit dem Rating "A“ ausgezeichnet. Ausserdem gewinnt der Fonds zum vierten Mal in Folge die Auszeichnung Trophée Bilan (2008: 2. Rang). |
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SAM Smart Energy Fund |
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In einem vom starken Anstieg der Rohölpreise gekennzeichneten Jahr erzielte der SAM Smart Energy Fund das beste Ergebnis seit Auflegung. Die Jahresperformance betrug 55.6% während der Vergleichsindex MSCI World im gleichen Zeitraum ein Minus von 1.7% verzeichnete. Dabei blieb auch der Dezember über den Erwartungen, der Wertzuwachs des Fonds betrug 6.9%. Neu ins Portfolio aufgenommen wurden die Unternehmen Motech, 5N Plus, Innergex und Johnson Controls. Die Prognosen im Energiesektor bleiben auch für das Jahr 2008 unverändert positiv. |
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SAM Smart Materials Fund |
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Auch der SAM Smart Materials Fund weist eine überdurchschnittliche Rendite aus. Für das Gesamtjahr 2007 resultiert ein Plus von 11.5%. Damit beträgt die Überrendite gegenüber dem Vergleichsindex MSCI World 13.2%. Im Dezember erzielte der Fonds eine Wertzunahme von 2.4% während der Vergleichsindex 0.9% verlor. Überdurchschnittliche Performancebeiträge lieferten Burcon NutraScience und Verenium sowie Yara International. |
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SAM Sustainable Climate Fund |
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Ein fulminantes erstes Jahr verzeichnete auch der SAM Sustainable Climate Fund, der Ende März 2007 aufgelegt wurde. Die Performance der ersten neun Monate betrug beachtliche 15.3%. Der Vergleichsindex MSCI World reduzierte sich im gleichen Zeitraum um 3.1%. Im Dezember erzielte der Fonds ein Plus von 2.9%, die Outperformance gegenüber dem Vergleichsindex lag bei 3.8%. Innerhalb des Fonds-Portfolios wurden die Positionen in Munters, Vossloh, Prysmian, Trevi, SMIT und Solon ausgebaut. Die hohe Bedeutung dieses Anlagethemas in der gegenwärtigen politischen Diskussion dürfte dem Fonds auch im laufenden Jahr Auftrieb verleihen. |
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SAM Sustainable Healthy Living Fund |
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Aufkommende Rezessions- und Inflationsängste drückten im Dezember die Stimmung von Konsumenten und Investoren. Der SAM Sustainable Healthy Living Fund gab in diesem Umfeld im Berichtsmonat etwas nach. Nahezu im Einklang mit dem Vergleichsindex betrug die Performance seit der Fonds-Lancierung Ende März 2007 -3.8%. Im Dezember lag die Wertentwicklung bei -1.5%, damit schnitt der Fonds im Vergleich zu den relevanten Sektoren "Konsum" und "Gesundheit" leicht besser ab. Mit einem Kursanstieg von rund 40% brillierte im Berichtsmonat das Portfolio-Unternehmen Bare Escentuals (Hersteller von Kosmetika auf Mineralienbasis). |
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SAM Sustainable Global Equity Fund |
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Die aufgrund der Krise des amerikanischen Immobilienmarkts anhaltende Verunsicherung der Anleger war im Dezember verantwortlich für enttäuschende Resultate an den globalen Aktienmärkten. Der SAM Sustainable Global Equity Fund schloss in diesem Umfeld mit einem Minus von 1.1% und entwickelte sich somit im Gleichklang mit dem Vergleichsindex MSCI World (-0.9%). Positive Performancebeiträge lieferten Titel aus dem Energiebereich, darunter Nexen und W-H Energy. Negativ beeinflusst wurde das Portfolio jedoch von Finanzwerten. Die Jahresperformance 2007 des Fonds betrug -4.2%. |
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SAM Sustainable European Equity Fund |
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Die europäischen Aktienmärkte beendeten das Jahr 2007 mit leichten Verlusten, der MSCI Europe schloss den letzten Monat des Jahres mit -1.4% ab. Der SAM Sustainable European Equity Fund entwickelte sich leicht besser und verzeichnete im Dezember eine Wertentwicklung von -1.0%. Als grösste Performancestützen erwiesen sich Adidas, Bayer, Lafarge und BG Group. Für das Gesamtjahr 2007 resultiert eine Fondsperformance von 5.4%, womit der Vergleichsindex MSCI Europe (+2.7%) klar übertroffen wurde. |
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SAM Sustainable Leaders Fund |
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Anhaltende Rezessions- und Inflationsängste trübten die Anlegerstimmung auch zum Jahresende. Trotz einer weiteren Zinsreduktion der US-Notenbank Fed gaben die globalen Aktienmärkte, gemessen am MSCI World, um 0.9% nach. Die Wertentwicklung des SAM Sustainable Leaders Fund lag im Dezember bei -2.3%. Zu den Verlierern zählten die Konsum- und Gesundheitswerte sowie der Finanzsektor. |
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SAM Sustainable Enhanced Europe Fund |
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Nach einem schwachen 2. Halbjahr schlossen die europäischen Aktienmärkte mit erneuten Kursverlusten, im Dezember lag der MSCI Europe mit 1.4% im Minus. Der SAM Sustainable Enhanced Europe Fund, der eine indexnahe Anlagepolitik verfolgt, gab im Berichtsmonat um 2.1% nach. Seit Lancierung des Fonds Ende Juni 2007 liegt die Wertentwicklung bei -7.9%, der Vergleichsindex MSCI Europe reduzierte sich im gleichen Zeitraum um 6.5%. |
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Sustainability Trends |
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Bio-Branche wächst weltweit rasant |
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Die Branche für Bio-Lebensmittel boomt und immer mehr Unternehmen steigen in diesen Markt ein. In Ländern wie USA, Deutschland, Dänemark, Schweiz, Österreich und Grossbritannien wächst das bereits grosse Angebot an Bio-Produkten in Supermärkten, Naturkostläden sowie diversen weiteren Kanälen weiter an. Auch für 2008 ist mit einem Branchenwachstum von 10 bis 20% zu rechnen. Organic Monitor, eine Londoner Unternehmensberatung, schätzt die weltweiten Ausgaben für Bio-Lebensmittel im laufenden Jahr auf erstmalig über USD 40 Milliarden ein. Obwohl die meisten Regionen der Welt von hohen Wachstumsraten berichten, ist umsatzbezogen das grösste Wachstum in Nordamerika und Europa zu beobachten. |
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Weniger Knoten bringen mehr |
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Angesichts der hohen Treibstoffpreise drosseln Betreiber von grossen Fracht- und Passagierschiffen zunehmend die Geschwindigkeit auf hoher See. Die Schiffseigner sparen mit dieser Massnahme täglich Kosten in Millionhöhe ein. Die dementsprechend länger dauernden Reisen verknappen den Laderaum zusätzlich, was die Frachtraten positiv beeinflusst. Neue Technologien wie Container-Giganten mit Segeln unterstreichen das zusätzliche Sparpotenzial in der Branche. |
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Nachhaltige Produkte sind Mehrpreis wert |
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Konsumenten in aller Welt würden gerne mehr für saubere Energie bezahlen, sind aber schlecht über ihre Möglichkeiten informiert. Zu diesem Schluss kommt eine von IBM in Auftrag gegebene Studie. Danach sind zwei Drittel der Verbraucher in den Industrieländern bereit, mehr Geld für die benötigte Energie zu bezahlen, falls diese einen geringeren Ausstoss an Treibhausgasen verursacht. Der Anteil derer, die vorhandene Angebote für alternative oder erneuerbaren Energiequellen bereits nutzen, liegt bei nur 25 Prozent. |
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Ausgewählte Unternehmensnachrichten |
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Solaranlage für den Papst |
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Die deutsche Photovoltaik-Hersteller SolarWorld schenkte Papst Benedikt XVI. zum Dreikönigs-Fest eine Solarstrom-Anlage. "Wenn die Weisen aus dem Morgenland heute nach Bethlehem gingen, trügen sie vermutlich neben Gold, Weihrauch und Myrrhe auch eine Solarzelle mit sich. Sie ist Symbol für die Bewahrung der Schöpfung und für die Energieversorgung der Zukunft", sagte Unternehmensleiter Frank Asbeck. Der Papst hat das Geschenk angenommen. Die Anlage soll auf dem Dach der päpstlichen Audienzhalle platziert werden. Der Vatikan kann damit jährlich mehr als 300 Tonnen CO2 einsparen. |
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Toyota erweitert Hybrid-Angebot |
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Der Hybrid-Antrieb soll beim japanischen Autohersteller Toyota zur Standardmotorisierung werden. Für jede Modellreihe des Unternehmens werde es ein entsprechendes Angebot geben, kündigte Toyota-Chef Katsuaki Watanabe an. Toyota plant, die jährliche Produktion von Autos mit umweltschonendem Bi-Motor-Antrieb bis 2010 auf eine Million Einheiten zu erhöhen. Investiert werden soll zudem in die Entwicklung von Antriebsarten, die mit Biotreibstoffen wie Cellulose-Ethanol funktionieren. |
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