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SAM Newsletter September 2008 |
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Sehr geehrte Damen und Herren
Resultate des Dow Jones Sustainability Indexes Review 2008
SAM, Dow Jones Indexes und STOXX Ltd. haben anfangs September die Resultate der jährlichen Unternehmensbewertungen für die Dow Jones Sustainability und Dow Jones STOXX Sustainability Indexes bekanntgegeben. Per 22. September werden 33 Unternehmen neu in den Dow Jones Sustainability World Index (DJSI World) aufgenommen und 25 Firmen gelöscht; damit zählt der DJSI World 320 weltweite Sustainability Leader. Der europaweite Dow Jones STOXX Sustainability Index nimmt durch die Aufnahme von 30 und den Ausschluss von 21 Unternehmen von 153 auf 162 Mitglieder zu. Die Anzahl Indexmitglieder im Dow Jones Sustainability North America Index steigt nach der Aufnahme von 18 Unternehmen und dem Ausscheiden von 9 Unternehmen von 116 auf 125 an. Die neuen Index-Zusammensetzungen sind das Resultat des mittlerweile 10. jährlichen SAM Assessments. Die DJSI Familie bietet einer steigenden Zahl von Vermögensverwaltern objektive und professionelle Benchmarks für Nachhaltigkeitsanlagen. |
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Detaillierte Informationen zur Dow Jones Sustainability Indexes Review 2008 |
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Freundliche Grüsse
SAM
Sustainable Asset Management |
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Monatliche Berichterstattung |
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Sustainable Performance Group (SPG) |
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Dank der positiven Wertentwicklung der Anlagebereiche Wasser und Energie weist das SPG-Portfolio im August eine attraktive Wertentwicklung aus. Der innere Wert stieg im Berichtsmonat um +9.2% und übertraf damit den Vergleichsindex MSCI World ex Financials (+4.4%) um erfreuliche +4.7%.
SPG hat im August auch den aktuellen Halbjahresbericht publiziert. Aufgrund des anspruchsvollen Marktumfeldes konnte die SPG-Aktie im 1. Semester 2008 nicht an die erfolgreichen Vorjahre anknüpfen. Der Aktienkurs gab um -21.8% (2007: +20.9%) nach, während sich der Vergleichsindex um -16.4% (2007: +11.6%) reduzierte. Zu den Highlights im Berichtszeitraum gehörte die Platzierung der weltweit ersten nachhaltigen Wandelanleihe (Emissionsvolumen: CHF 50 Mio.), welche das hohe Interesse der Investoren an der Anlagestrategie von SPG unterstrich. SPG ist überzeugt, mit der Diversifikation in die vier zukunftsträchtigen Anlagethemen Energie, Wasser, Healthy Living und Ressourceneffizienz sowie der Fokussierung auf kleine und mittelgrosse Unternehmen gut positioniert zu sein. |
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SAM Sustainable Water Fund |
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Die globalen Aktienmärkte bewegten sich im August vorwiegend seitwärts. Mit einer Wertzunahme von +5.6% übertraf der SAM Sustainable Water Fund jedoch deutlich den Vergleichsindex MSCI World (+4.5%). Positive Performancebeiträge im Berichtsmonat lieferten unter anderem die Industriewerte während einige Portfoliounternehmen aus dem asiatischen Raum zur Schwäche neigten. |
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SAM Smart Energy Fund |
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Unterstützt durch die leicht fallenden Rohstoffpreise stabilisierten sich die globalen Finanzmärkte im vergangenen Monat. Der SAM Smart Energy Fund weist für den August eine attraktive Wertentwicklung von +10.8% aus. Im gleichen Zeitraum legte der MSCI World um nur +4.5% zu. Den grössten positiven Performancebeitrag lieferten die Solarwerte, die durch gute Unternehmenszahlen gestützt wurden. |
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SAM Smart Materials Fund |
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Getragen von einem steigenden US-Dollar und einer guten Entwicklung bei den Konsum- und Gesundheitswerten erholten sich die Märkte im August. Die Rohstoffpreise haben sich zuletzt leicht reduziert - eine Entwicklung, die sich auch auf die Aktienwerte übertrug. Die Wertentwicklung des SAM Smart Materials Fund betrug im Berichtsmonat +0.2%. Positiv fiel der Anlagebereich „Effiziente Anwendung von Materialien“ auf. |
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SAM Sustainable Climate Fund |
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Unterstützt durch die leicht fallenden Rohstoffpreise erholten sich die globalen Finanzmärkte im August weiter. Der SAM Sustainable Climate Fund erreichte im Berichtsmonat eine Wertzunahme von +2.5%. Die Solar-Unternehmen legten stark zu während sich die Industriewerte uneinheitlich präsentierten. Hersteller von Düngemitteln und Gebäudetechnik-Unternehmen entwickelten sich stabil. |
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SAM Sustainable Healthy Living Fund |
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Trotz gemischten Konjunkturdaten aus den USA setzte sich im Verlauf des Monats August die Kurserholung an den Weltbörsen fort. Unter Druck standen allerdings wegen des schwachen Marktumfeldes in Asien die dort gehandelten Nahrungsmittelwerte. Der SAM Sustainable Healthy Living Fund weist für den August dennoch eine erfreuliche Wertzunahme von +3.7% aus. |
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SAM Sustainable Global Fund |
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Die globalen Finanzmärkte zeigten sich im August leicht gestärkt. Zu den Einflussfaktoren der Börsenentwicklung zählten der abgeschwächte Inflationsdruck, ein gegenüber dem Euro steigender US-Dollar sowie leicht fallende Rohstoffpreise. In diesem Umfeld legte der SAM Sustainable Global Fund um +4.5% zu und blieb damit im Gleichschritt mit dem Vergleichsindex MSCI World, der ebenfalls mit +4.5% im Plus lag. |
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SAM Sustainable Global Active Fund |
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Trotz gemischten Konjunkturdaten aus den USA und Europa sowie anhaltender Turbulenzen im US-Finanzsektor konnten sich die Aktienmärkte im Monatsverlauf August wieder stabilisieren. Der SAM Sustainable Global Active Fund weist für den Berichtsmonat eine Wertsteigerung von +3.2% aus. Der Fokus bei der Titelselektion des Fonds liegt weiterhin auf führenden nachhaltigen Unternehmen mit einer attraktiven Preis-Wert-Differenz. |
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SAM Sustainable Europe Fund |
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In der zweiten Monatshälfte erlebten die europäischen Aktienmärkte eine kleine Kursrally, schlossen im August gesamthaft aber im Plus. Der SAM Sustainable Europe Fund verzeichnete für den Berichtsmonat eine Performance von +1.9% und lag damit geringfügig über dem Vergleichsindex MSCI Europe, der +1.8% zulegte. Die Anlagebereiche entwickelten sich unterschiedlich: Auf Grund schwächerer Rohstoffpreise korrigierten die Bergbauwerte während der Finanzsektor eine überraschend starke Wertentwicklung zeigte. |
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SAM Sustainable Europe Active Fund |
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Die europäischen Aktienmärkte zeigten sich besonders zum Monatsende wieder robust und holten deutlich auf. Trotz der jüngsten Kursgewinne bleibt das konjunkturelle Umfeld aber angespannt. In Deutschland ging die Wirtschaftstätigkeit im zweiten Quartal leicht zurück. Andere Länder, namentlich Grossbritannien, Spanien und Italien, befinden sich gar am Rande einer Rezession. Der SAM Sustainable Europe Active Fund weist im August eine Wertzunahme von +0.8% aus, der Vergleichsindex MSCI Europe erreichte ein Plus von +1.8%. |
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Sustainability Trends |
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Preisträger des SAM/SPG Sustainability Leadership Award 2008 |
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Yvon Chouinard und L. Hunter Lovins sind mit dem diesjährigen SAM/SPG Sustainability Leadership Award ausgezeichnet worden. Der Sustainability Leadership Award von SAM/SPG wird in diesem Jahr zum achten Mal verliehen. Mit der mit insgesamt CHF 50´000.- dotierten Auszeichnung werden herausragende persönliche Leistungen bei der Umsetzung der Grundsätze von Nachhaltigkeit (Sustainability) im Unternehmensbereich geehrt. Ein aus Sustainability-Experten bestehendes internationales Auswahlkomitee verleiht den diesjährigen Leader Award an den Gründer und Eigentümer von Patagonia, Inc., Yvon Chouinard. Der Pioneer Award geht an L. Hunter Lovins, u.a. Co-Gründerin des Rocky Mountain Institue.
Yvon Chouinard ist Bergsteiger, Umweltschützer und Unternehmer in der Outdoorbranche. Als Publizist trug er zur Diskussion um die fruchtbare Verbindung von Management und Umweltschutz bei. Als Gründer und Eigentümer von Patagonia, Inc. setzte Chouinard viele ökologische Innovationen in der Produktion von Bekleidung und Ausrüstung um und etablierte nebenbei den biologischen Baumwollanbau in Kalifornien. Im Zuge dieser Entwicklung entschieden grosse Marken wie Gap, Levi’s, Nike oder Timberland, für die Herstellung ihrer Produkte Materialien aus ökologischem Anbau zu verwenden und achten heute darauf, die Umweltbelastung auf ein Minimum zu reduzieren. L. Hunter Lovins, die mit dem Preis in der Kategorie Pioneer geehrt wurde, gehört zu jenen Vordenkerinnen, die sich ganz der Förderung der Nachhaltigkeit verschrieben haben. Auf ihre Initiative geht das Umwelterziehungsprogramm Tree People zurück, mit dem jährlich mehr als eine Million Kinder unterrichtet werden. Hunter Lovins ist Co-Gründerin des angesehenen Rocky Mountain Institute, welches sie mehrere Jahre leitete. Heute wirkt sie als Professorin für Sustainable Management an der Presidio School of Management und als CEO des eigenen Unternehmens Natural Capitalism. |
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Nachhaltigkeitsstandard für Biokraftstoffe veröffentlicht |
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Der Anbau von Biokraftstoffen kann der Umwelt schaden und die Nahrungsmittelversorgung gefährden. Mit einem vom Roundtable on Sustainable Biofuels (RSB) veröffentlichten Entwurf für einen Standard zur nachhaltigen Produktion von Biokraftstoffen sollen Fehlentwicklungen vermieden werden. Das von der ETH Lausanne getragene Expertengremium setzt sich unter anderem aus Vertretern von Umweltschutzorganisationen, Mineralölkonzernen und der Umweltorganisation der Vereinten Nationen zusammen. Der vorliegende erste Entwurf führt ein Dutzend Prinzipien auf, die grundsätzliche Anforderungen an die nachhaltige Produktion von Bioenergie stellen und durch nachprüfbare Kriterien konkretisiert werden. |
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Reichtum nachhaltig investiert |
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Wohlhabende Privatpersonen, die gewinnorientiert in Nachhaltigkeit investieren möchten, werden für das Anlagethema Sustainability Investments zunehmend wichtig. Dies belegt eine neue Studie des European Social Investment Forum (Eurosif). So genannte High Net Worth Individuals (HNWIs), d.h. Personen mit einem Vermögen von USD 1 Million und mehr, stellen ein wichtiges und schnell wachsendes Anlegersegment für Nachhaltigkeitsanlagen dar. Eurosif schätzt den Anteil Nachhaltigkeitsanlagen in Portfolios europäischer HNWIs auf etwa 8% (Stand: 31. Dezember 2007) und prognostiziert bis 2012 eine Steigerung auf 12%, womit die Marke von EUR 1 Billion überschritten würde. |
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Ausgewählte Unternehmensnachrichten |
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Bekanntgabe von 19 globalen Super Sector Leaders 2008/2009 |
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Im Rahmen des diesjährigen Corporate Sustainability Assessment hat SAM die folgenden 19 Super Sector Leaders für 2008/2009 bekanntgegeben.
Automobilindustrie: BMW (D); Banken: Australia & New Zealand Banking Group (AUS); Rohstoffe: Xstrata (UK); Chemie: BASF (D); Bauwesen & Materialien: Holcim (CH); Finanz: Itausa-Investimentos (BR); Nahrungsmittel: Unilever (NL) ; Gesundheit: Novartis (CH); Industriegüter und Dienstleistungen: TNT (NL); Versicherungen: Swiss Re (CH); Medien: Pearson (UK); Erdöl & Erdgas: ENI (I); Konsumgüter & Haushaltswaren: Adidas (D); Immobilien: Land Securities Group (UK); Detailhandel: Kingfisher (UK); Technologie: Intel (USA); Telekom: BT Group (UK); Reisen & Freizeit: Air France-KLM (F); Energieversorgung: Grupo Iberdrola (E). |
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Virtuelles Wasser im Wohnzimmer |
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Der europäische Kunststoffhersteller Borealis hat gemeinsam mit dem finnischen Installations- und Heizungskonzern Uponor eine Initiative lanciert bei der erstmals das Konzept des Water Footprint bei der Herstellung von Kunststoffrohren Anwendung findet. Unter dem Water Footprint eines Produkts versteht man den Gesamtverbrauch an Süsswasser, der für die Herstellung des Produkts in den verschiedenen Schritten der Produktionskette anfällt. Die Initiative wird den Wasserverbrauch entlang der gesamten Wertschöpfungskette in der Kunststoffindustrie, von der Rohmaterialgewinnung bis zum kompletten in der Wohnung installierten Leitungssystem, messen. |
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Vattenfalls Pilotanlage zur CO2-Abscheidung läuft |
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Eine Weltpremiere feierte der schwedische Stromkonzern Vattenfall im ostdeutschen Spremberg. In einem Braunkohle-Kraftwerk soll CO2 künftig nicht mehr in die Luft ausgestossen, sondern unterirdisch gelagert werden. Die Pilotanlage nahm am 9. September 2008 den Betrieb auf. Vattenfall hat in die sogenannte CCS-Technologie bisher rund EUR 70 Millionen investiert. Diese soll den Weg ebnen für eine Kohleverstromung fast ohne CO2-Ausstoss. |
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